ניתוח מניות בורסת ת"א

שלב 1: זיהוי סוג הניתוח

שאלו את המשתמש איזה סוג ניתוח הוא צריך:

שלב 2: איסוף נתוני שוק

בהתאם לסוג הניתוח, אספו:

• נתוני מדד: השתמשו ב-scripts/fetch_tase_data.py לשליפת הרכב ומשקלות ת"א-35 או ת"א-125
• נתוני מניה: סימול נייר ערך (בבורסת ת"א נעשה שימוש בשמות עבריים או מספרי ני"ע), מחיר נוכחי, מחזור
• נתוני חברה דואלית: סימול בת"א וסימול בארה"ב (למשל, נייס בת"א ו-NICE בנאסד"ק)
• דיווחי מאי"ה: שם חברה או מספר נייר ערך, טווח תאריכים

שלב 3: הוספת הקשר ישראלי

לכל ניתוח מניות, הוסיפו גורמים ישראליים ספציפיים:

• ריבית בנק ישראל: הריבית הנוכחית משפיעה על תמחור ורוטציית סקטורים
• שער שקל/דולר: קריטי לארביטראז' חברות דואליות וחשיפה מטבעית
• הרכב סקטוריאלי: השוק הישראלי כבד בבנקאות (הפועלים, לאומי, דיסקונט), פארמה (טבע), טכנולוגיה
• שעות מסחר: הבורסה פעילה ימים א'-ה', 09:59-17:14 (קדם-פתיחה מ-09:02)

שלב 4: חישוב מס רווחי הון

כאשר המשתמש מכר או מתכנן למכור ניירות ערך:

חישוב:

net_gain = sale_price - purchase_price - transaction_costs
tax = net_gain * 0.25  # או 0.30 לבעל מניות מהותי

שלב 5: הערכת הזדמנויות בחברות דואליות

עבור חברות דואליות (למשל, צ'ק פוינט, סייבר ארק, נייס, ספיינס):

1. השוו מחיר בת"א (בש"ח) מול מחיר בארה"ב (בדולר) לפי שער חליפין נוכחי
2. הביאו בחשבון יחס ADR (לחלק מהחברות הדואליות יחס מניות שונה)
3. התייחסו לשעות מסחר שונות (הבורסה נסגרת לפני פתיחת ארה"ב)
4. שימו לב להשלכות אמנת מס -- תושבי ישראל משלמים מס רווחי הון ישראלי ללא קשר לבורסה

שלב 6: סקירת דיווחי מאי"ה

בדקו דיווחים רלוונטיים במערכת מאי"ה (פלטפורמת הגילוי של הבורסה):

• דיווחים מיידיים: אירועים מהותיים המשפיעים על מחיר המניה
• דיווחים תקופתיים: דוחות כספיים רבעוניים ושנתיים
• עסקאות עם בעלי עניין: מסחר ושינויים בהחזקות
• הצעות מדף: אירועי דילול פוטנציאליים

סכמו ממצאים מרכזיים וסמנו פריטים מהותיים.

דוגמה 1: סקירת מדד ת"א-35

המשתמש אומר: "הראה לי את הרכב ת"א-35 ואת המניות המובילות" פעולות:

1. הרצת python scripts/fetch_tase_data.py --index TA35
2. הצגת אחזקות מובילות לפי משקל (בנק הפועלים, בנק לאומי, כי"ל, טבע ועוד)
3. הצגת ביצועים אחרונים בהקשר ריבית בנק ישראל
4. ציון תאריכי אקס-דיבידנד קרובים לרכיבים מרכזיים תוצאה: טבלת סיכום ת"א-35 עם משקלות, ביצועים ומדדים מרכזיים

דוגמה 2: בדיקת ארביטראז' חברה דואלית

המשתמש אומר: "השוו את מחיר מניית צ'ק פוינט בבורסת ת"א מול נאסד"ק" פעולות:

1. שליפת מחיר צ'ק פוינט בת"א (בש"ח) ובנאסד"ק (בדולר)
2. המרה לפי שער יציג של בנק ישראל
3. חישוב פרמיה/דיסקאונט בין הבורסות
4. ציון שארביטראז' מוגבל על ידי זמני סליקה ועלויות המרת מטבע תוצאה: השוואת מחירים עם ניתוח שער חליפין והערכת ארביטראז' מעשית

דוגמה 3: מס רווחי הון על מכירת מניות

המשתמש אומר: "מכרתי מניות טבע ב-120,000 ש"ח, קניתי ב-80,000 ש"ח. מה המס שלי?" פעולות:

1. זיהוי: רווח נקי = 120,000 - 80,000 = 40,000 ש"ח
2. בדיקה: שיעור סטנדרטי (25%) בהנחה שלא בעל מניות מהותי
3. חישוב: מס = 40,000 * 0.25 = 10,000 ש"ח
4. הערה: ניתן לקזז מול הפסדי הון משנת מס זהה תוצאה: מס רווחי הון של 10,000 ש"ח, עם הנחיות לקיזוז הפסדים ודיווח

דוגמה 4: חיפוש דיווחי מאי"ה

המשתמש אומר: "בדוק דיווחי מאי"ה אחרונים של בנק הפועלים" פעולות:

1. חיפוש בנק הפועלים במאי"ה (מספר נייר ערך 662577)
2. סינון דיווחים מיידיים ותקופתיים אחרונים
3. סיכום אירועים מהותיים (דיבידנדים, החלטות דירקטוריון, פעולות רגולטוריות)
4. סימון דיווחי מסחר פנימי תוצאה: סיכום דיווחים אחרונים עם סימון פריטים מהותיים

סקריפטים

• scripts/fetch_tase_data.py -- שליפת נתוני מדדי בורסת ת"א (ת"א-35, ת"א-125), ציטוטי מניות וסטטוס שוק. הרצה: python scripts/fetch_tase_data.py --help

חומרי עזר

• references/tase-api.md -- נקודות קצה של API הבורסה לנתוני שוק, הרכב מדדים וחיפוש דיווחי מאי"ה. היעזרו בקובץ זה בעת שילוב נתוני שוק חיים.
• references/capital-gains.md -- כללי מס רווחי הון ישראלי על ניירות ערך: שיעורים, פטורים, קיזוז הפסדים, כללי בעל מניות מהותי, ושיקולי אמנות מס לתושבי חוץ.

שגיאה: "TASE ticker not found"

סיבה: בבורסת ת"א נעשה שימוש במספרי ניירות ערך ושמות עבריים, לא בסימולים בסגנון אמריקאי פתרון: חפשו לפי שם חברה בעברית או מספר נייר ערך. השתמשו בחיפוש מאי"ה לאיתור.

שגיאה: "Exchange rate mismatch for dual-listed"

סיבה: שימוש בשער חליפין לא עדכני או לא יציג להשוואה פתרון: השתמשו בשער היציג של בנק ישראל המתפרסם יומית ב-15:30. לתוך יומי, השערים הם אינדיקטיביים בלבד.

שגיאה: "Capital gains calculation unclear"

סיבה: תרחישים מורכבים כמו מכירה חלקית, התאמות אינפלציוניות, או מניות בירושה פתרון: למניות שנרכשו לפני 2003, המרכיב האינפלציוני עשוי להיות פטור. למניות בירושה, עלות הרכישה היא שווי שוק במועד הירושה. התייעצו עם יועץ מס למקרים מורכבים.